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以案释法:股权转让中合同及相关文件的法律效力认定

作者:韩佳琪 发布时间:2019-11-22



 一、案情简介 (本案摘自中国裁判文书网)


被告张某系原告公司股东及董事,2013年7月17日原告与被告张某签订了《股权转让协议》,约定张某、王某将其在公司的24.2%股权(其中张某占14.2%,王某占10%,实际由张某代持王某股权,即张某登记股权为24.2%)以每股230万元,共计5566万元转让给原告,扣除公司借款563万元后实际应付4893万元。股权转让协议签订后,张某于2013年7月30日将所持股权变更登记至原告名下。被告主张:双方签订的股权转让协议已在工商管理局登记且获得许可,并履行了全部合同内容;原告履行了部分合同内容且双方多年无异议,现已过诉讼时效,故原告的诉请是滥用诉权;与本案相关的案件已在某中级人民法院进入执行阶段,此时原告向法院起诉属于典型的拖欠债务。


二、关于股权转让合同的认定与效力的法律分析



(图片来自网络,版权归原作者)


股权转让合同


股权转让合同,是指股东依法将其在公司中的股东权益转让与他人, 并由该他人取得股东地位的合同。股权转让合同是股东通过法律行为的方式处分自己的股东权益,双方在意思自治的基础上就股权转让事宜达成一致,从而在当事人之间产生合同法上的债权债务法律关系。其中原股东为出让人,新股东为受让人。股权转让合同指向的公司包括有限责任公司和股份有限公司。相对于有限责任公司, 股份有限公司尤其上市公司的股权流通性较强。我国司法实践中数量最多、法律关系最复杂的股权转让纠纷案件往往发生在有限责任公司, 结合案情简介,笔者现对有限责任公司的股权转让合同的相关问题简要梳理。


股权转让合同法律关系,就其本质而言属于民商事合同,也受合同法的调整,股权转让合同和其他合同一样,也需要经过要约和承诺这两个基本步骤,但是股权转让当事人订立股权转让合同,除应遵守合同法的规定之外,还应遵守公司法的规定。公司法规定,股份公司发起人持有的本公司股份自公司成立之日起三年内不得转让,公司董事、监事、 经理持有的本公司股份在任职期间内不得转让。除了法律规定之外, 如果公司章程对股东转让股权或股份有特别限制和要求的, 股东订立股权转让合同时,不得违反这些规定。公司法及其他法律法规规定以及中共中央、国务院规定不得从事营利性活动的主体,不得受让公司股权成为公司股东;法律、法规对市场主体权利能力有禁止性规定的(如我国商业银行法规定商业银行在中国境内不得向非银行金融机构和企业投资),此类主体不得违反规定订立股权转让合同。此外,对于有限公司股东向股东以外的人转让股权的合同的订立,还有程序上的特别要求。我国《公司法》第35条规定,有限公司的股东向股东以外的人转让其出资时,必须经全体股东过半数同意;不同意转让的股东应当购买该转让的出资,如果不购买该转让的出资,视为同意转让。经股东同意转让的出资,在同等条件下,其他股东对该出资有优先购买权。依照此规定,有限公司的股东向股东以外的人转让股权, 应该事先将与转让事项有关的信息 (包括受让方的情况、拟转让股权比例、转让价格等 )向公司通报,由公司股东会对是否同意该股权转让作出决议。如果作为转让人的股东违反了通报义务,对股权转让合同的效力将会有何种影响,则属于股权转让合同的生效问题。


股权转让合同生效的法律问题


股权证转让合同是自合同成立时生效,还是自办理完批准、登记手续时生效? 对此我国公司法并没有作出明确规定。股权转让合同因属合同的一类所以适用《合同法》的调整。又因就股权转让合同而言,合同法与公司法属于一般法与特别法的关系,在特别法没有规定的情况下,当然适用一般法的规定。故笔者认为,关于股权转让合同的生效时间的问题,应依《合同法》第44条的规定确立成立生效主义为原则,批准生效主义或者登记生效主义为例外的规则。股权转让合同的成立生效原则,有利于促进股权的流转,降低股权转让的成本。据此,绝大多数股权转让合同自成立之时起就产生法律效力。但是在少数情况下,股权转让合同须经过有关主体的批准才能发生效力。我国现行立法规定股权转让合同要办理批准手续后才能生效的,主要限于公司中的国有股权转让和外商投资的有限公司股权转让。至于须经登记才生效的股权转让合同在现有立法中还未曾出现。民商法是私法,奉行私法自治的原则,在不违背法律的强制性规定和公序良俗的前提下,当事人可以基于自己的意志就合同的效力作出特别约定,并以此排除合同法的规定。所以,在股权转让合同中,当事人也可以附加特定的条件对合同生效进行限制,但是所附条件应该合理,不应该将合同本身履行后可能出现的结果作为所附的生效条件,否则合同永远无法生效,因而这种约定条件是存在逻辑上的悖论的,该约定就没有合同法上的意义。


当事人订立合同的目的就是为了实现合同中设立的权利义务, 从而满足其各自的利益需求,欲求实现当事人所期望的法律效果,依法成立的合同必须产生法律上的拘束力,股权转让合同也是如此。按照合同法原理,合同的成立与生效是两个性质不同的概念,合同是否成立是一个事实判断问题,关注的是在客观上合同是否存在而合同的生效却是一个法律价值判断问题,关注的是已经成立的合同是否获得法律的承认从而具有法律约束力。基于此点的不同,合同成立与生效必须符合各自不同的要件。在司法实践中,很多合同的成立与生效的时间往往并不相同,但是大多数合同的成立与生效在时间上是统一的, 也就是说,多数合同自成立时起就生效。对此,《合同法》第44条规定:“依法成立的合同,自成立时生效;法律、行政法规规定应办理批准、登记等手续生效的,依照其规定。”



股权转让合同生效的法律意义


股权转让合同生效后的法律效果直接关系到股权转让合同生效与股权转让之间的关系。股权的实际转让意味着利益和风险的实际转移, 如同买卖标的物风险转移一样,只不过股权转让的风险不是股权的毁损灭失,而是股权转让后股权价值的重大变化,实际转让前的风险和利益归转让人,此后的利益和风险归受让人。因此司法实践中明确股权实际转让界限具有重大的意义。股权变动的法律效果的发生是自股权转让合同生效之时,还是自公司将买方载入股东名册之时,抑或公司登记机关办理股东变更登记之时,理论界还是在司法实务中都存在不同的观点。笔者认为,股权转让合同的生效并不意味着股权当然发生变动。按照民法理论,合同成立生效后,发生的是债法上的法律效果,换言之,合同的生效只能在当事人之间产生债权债务关系, 并不会引起合同债权之外的其他绝对权的变动。如一般的有体物的买卖交易中,买卖合同生效后,当事人之间成立买卖债权债务法律关系。此时,买方享有的仅仅是以要求卖方交付标的物并转移标的物所有权为内容的请求权,而不能直接导致物权的变动,欲实现物权变动的法律效果,当事人须在合同生效之后,另行实施一个交付标的物的行为或者依法履行相应的变更登记手续。由于我国民法立法不承认物权行为, 所以这种物权变动模式在我国被称为“债权形式主义”权变动法律效果以公示为原则,动产以占有或交付为物权变动公示的方法,不动产物权以登记为公示方法。关于股权性质上为何种权利,学界尚无定论。但无论股权是否具有物权性质,在股权变动上,可以适用物权变动的规则,即生效的股权转让合同加上股权变动的公示方式。故我们应当明确,股权转让合同的生效并不会必然导致股权的变动,其法律意义在于在出让人和受让人之间产生以实现股权变动为内容的债权债务法律关系。我国《公司法》第74条规定:“转让股权后,公司应注销原股东的出资证明书, 向新股东签发出资证明书,并相应修改公司章程和股东名册中有关股东及其出资额的记载。”从该法条来看,我国公司法似乎是承认了股权转让合同能产生股权变动的法律效果,因为注销和签发股东证明书以及修改公司章程和股东名册等被视为是股权变动公示方式的行为均发生在“转让股权”之后,而不是将上述行为作为股权转让的前提条件。根据《公司法》第74条的规定, 股权的变动需签发出资证明书、修改公司章程和股东名册,另外其第 31条规定:“公司应当将股东的姓名或者名称及其出资额向公司登记机关登记;登记事项发生变更的,应当办理变更登记。未经登记或者变更登记的,不得对抗第三人。”


三、股权转让中其他相关文件的法律效力分析


《公司登记管理条例》第 35条规定:“有限责任公司股东转让股权的,应当自转让股权之日起 30日内申请变更登记。可见,我国有限责任公司的股权权属变更主要是通过出资证明书、股东名册、公司章程、工商登记文件等形式表现出来。”以上几种公示方式的法律意义是不一样的。


有限责任公司股权转让的效力除受股权转让合同影响之外,公司章程、股东名册变更登记以及工商变更登记都可能成为股权转让出现瑕疵的因素。对于不符合章程规定的股权转让的法律后果, 应当区分受让人的善意和恶意;股东名册变更登记是股权转让的生效要件,这种股权仅能对公司及其他股东主张,不能对抗第三人;工商变更登记使股权转让产生了对抗公司外部第三人的效力,对股权转让的实质效力并无影响。


 公司章程对股权转让的影响


基于公司自治精神,公司法允许有限公司章程对股权转让自由予以限制或鼓励。如《公司法》第72条第3款规定:“公司章程对股权转让另有规定的,从其规定”。因此,章程既可规定股东向第三人转让股权时不必征求其他股东同意,也可规定必须获得其他股东三分之二以上同意。又如,《公司法》第76条既原则允许自然人股东死亡后由其合法继承人继承股东资格,又在但书中允许章程另作相反规定:“自然人股东死亡时,经其他股东半数以上同意的,继承人取得股东资格; 否则,依照公司法有关股权转让的限制性规定转让股权”。但章程规定不得违反强制性法律规定,不得侵害股东固有权。例如,章程不得禁止股东转让股权。“不求同年同月同日生,但求同年同月同日死”的约定貌似重视股东人合性,实则违反了公序良俗,堵塞了股东的股权转让通道。又如,章程不得禁止股东依法退股。再如,章程不得授权股东会随时作出决议,无故剥夺某股东的股东资格,或无故强迫某股东向股东会决议指定的股东出让股权。


  股东名册变更登记对股权转让的影响


股权转让作为一种特殊动产的转让,设立登记制度的立法价值同样在于保障股权转让的安全与秩序。股权转让登记制度包括股东名册变更登记和工商变更登记。其中股东名册变更登记即通常所说的内部变更登记,法律依据是《公司法》第74条“依照本法第72条、73条转让股权后,公司应当注销原股东的出资证明书,向新股东签发出资证明书,并相应修改公司章程和股东名册中有关股东及其出资额的记载”。工商变更登记即通常所说的外部变更登记,法律依据是《公司法》第33条第3款和《公司登记管理条例》的相关规定。股东名册变更登记是股权转让的生效要件,经过股东名册变更登记,受让人即成为公司的股东,行使股东权,但这种股权仅能对公司及其他股东主张,不能对抗第三人。经过股东名册变更后,在参与人之间产生如下法律效力:股权转让合同生效后,当事人应当通知公司,公司据此应变更股东名册,以确定对公司享有权利的股东究竟为谁,以便公司处理股东关系事务。如果转让方和受让方已经通知公司变更股东名册, 或者公司通过其他途径或者代表人、代理人已经得知这一事实,却怠于或者拒绝变更股东名册,则受让方有权直接请求公司对自己履行义务,从而实现自己的股东权;如其仍拒绝履行,受让方可向公司主张侵权责任;如果由于股权转让合同当事人的过错,致使公司不知道且没有义务知道股权转让合同生效的事实,并由此导致公司没有办理股东名册的变更,那么公司有权推定记载于原有股东名册上的老股东(包括转让方)有资格对公司主张股东权,公司有权只向转让方发出股东会召集通知、分配股利和剩余财产。公司怠于变更股东名册,不影响股权转让合同的效力,受让方即新股东有权依据生效的股权转让合同请求转让方协助受让方请求公司变更股东名册。转让方在股权转让合同生效后接受股利分配的,应当对受让方承担不当得利之债。如果此种过错归咎于转让方,则转让方应对受让方承担起违反合同义务和后合同义务的民事责任;如果此种过错归咎于受让方,则受让方应独自承受由于其过错导致的不利后果。


  工商变更登记对股权转让效力的影响


公平合理地处理买方在实际经营管理公司期间出现的盈亏问题是股权转让合同被确认无效或者被撤销后争议最大的问题。对此,立法者语焉不详。在司法实践中,不能笼统地将买方在实际经营管理公司期间出现的经营亏损判令买方承担。因此,在司法实践中,法院在审判过程中可作如下考量。

股权转让的工商变更登记, 是对股权转让效力的进一步确认和巩固,补充和增强了股权转让的效力;同时也是对股权转让效力的进一步扩展和延伸,工商变更登记后, 股权转让产生了对抗公司外部第三人的效力,但对股权转让的实质效力并无影响。在进行公司变更登记前,股权转让的效力发生于股东之间、股东与公司之间,对善意第三人不发生效力。善意第三人在不知道或不应当知道的情形下,以未进行变更登记的注册事项为依据与公司产生交易或发生其他关系,公司或股东不得以股权已转让为理由拒绝履行其义务,否则善意第三人可对公司或股东主张权利。公司作为变更登记的法定义务者,应当及时办理变更登记手续,如未及时履行变更义务而给第三人或受让人造成损失,应当承担责任,此外还可依据《公司登记管理条例》第73条,由公司登记机关责令限期登记,逾期不登记的,处以1万元以上10万元以下的罚款。司法实践中,工商行政部门对公司股东的登记材料可以作为证明股东资格并对抗第三人的表面证据,相反,第三人也有权信赖登记材料的真实性,即使登记有瑕疵,按照商法外观主义原则,第三人仍可认为登记是真实的, 并要求所登记的股东按登记的内容对外承担责任。


综上所述


与普通商品买卖合同不同,股权转让合同的签订与履行不仅直接影响转让双方的切身利益,而且波及合同外的利益相关者,包括公司、债权人、劳动者的切身利益。股权转让合同一旦履行,不仅在转让双方间发生对价的对待给付,买方亦有可能参与公司经营管理,改变公司经营理念、经营方针和经营航线,甚至从根本上颠覆公司原有经营与财务状况。倘若股权转让合同之后被确认无效或被撤销,必然在转让双方及公司利益相关者中间掀起轩然大波。为弘扬契约自由精神,尽量维持合同效力方可加速股权流转。


在确认股权转让合同无效时,应严格把握合同无效的构成要件;返还财产与赔偿损失是股权转让合同被确认无效或撤销之后的主要处理措施。就返还财产而言,转让双方应互返自己从对方取得的财产,从而将双方间的利益关系恢复到缔约前状态。买方有义务将其依据合同取得的股权返还卖方。公司有义务协助卖方办理股权回转相关手续,买方依据合同取得的股利应完璧归赵,否则可能构成不当得利。在撤销股权转让合同时,对于可撤销、可不撤销的合同,应尽量不撤销。在有机会弥补合同效力的瑕疵时,应尽量允许当事人弥补瑕疵,将有瑕疵的股权转让合同转化为有效合同。根据《合同法》第58条,合同被确认无效或被撤销后,因该合同取得的财产应予返还;不能返还或没有必要返还的,应折价补偿。有过错的一方应赔偿对方因此所受到的损失,双方都有过错的,应各自承担相应的责任。